Fünf Batterierohstoffe sollten im Jahr 2020 beobachtet werden
Die Elektromobilität ist eine große Schlüsselindustrie der nächsten Jahre. Die Weichen werden bereits heute gestellt.
Batterierohstoffe sollten im Jahr 2020 besonders beobachtet werden
Das Jahr 2019 war ein Jahr, das weitgehend von fallenden Preisen und enttäuschenden Performance sowohl im EV (electric vehicle) – als auch im Unterhaltungselektroniksektor geprägt war, so das Forschungsunternehmen Wood Mackenzie am Montag.
Aber das Interesse an der Elektrifizierung zeigt keine Anzeichen einer Abnahme. Die Wertschöpfungskette einer neuen „grünen“ Automobilindustrie werde aufgebaut, von Minen und Raffinerien bis hin zur Herstellung von Zellen und Komponenten, sagte Wood Mackenzie.
Obwohl die Branche noch in den Kinderschuhen steckt, werden die in den kommenden Monaten getätigten Investitionen und Geschäfte entscheidend für das Potenzial der Einführung von Elektrofahrzeugen im nächsten Jahrzehnt sein.
Laut Wood Mackenzie gibt es im Jahr 2020 fünf Dinge zu beachten:
1. Die wichtigsten EV-Märkte werden wieder wachsen.
Im Jahr 2019 schrumpfte der weltgrößte EV-Markt. Nach Angaben des chinesischen Automobilherstellerverbandes erreichten die Umsätze von Elektrofahrzeugen im vergangenen Jahr 1,206 Millionen, was etwa 4% niedriger ist als 2018 und 20% unter Chinas Jahresziel liegt. In den USA war der Rückgang mit rund 10% im Jahresvergleich ebenso bemerkenswert. Ein schleppender globaler Automobilsektor und sich ändernde Subventionen haben sicherlich dazu beigetragen, dennoch ist klar, dass die EVs noch nicht bereit sind, auf eigenen Füßen zu stehen.
In diesem Jahr bringen mehrere große Automobilhersteller EVs für den Massenmarkt auf speziellen Plattformen auf den Markt, um die Reichweiten- und Kostenbarrieren zu überwinden. Während Wood Mackenzie erwartet, dass in der zweiten Jahreshälfte beträchtliche Mengen dieser Fahrzeuge auf den Markt kommen werden, werden die jährlichen Verkäufe von Elektrofahrzeugen für den Personenverkehr wahrscheinlich unter 3 Millionen bleiben. Chinas Schritt, die vollständige Abschaffung der Subventionen für Elektrofahrzeuge in diesem Jahr zurückzustellen, wird den EV-Verkauf unterstützen, zeigt aber auch, wie empfindlich der EV-Markt noch immer auf Subventionen und Anreize reagiert.
2. Größere und bessere Batterien
Die Kobaltpreise sind 2018 in die Höhe geschossen, und der Trend zu Batterien mit hohem Nickel- und niedrigem Kobaltgehalt hat sich verstärkt. Im vergangenen Jahr begann China mit der ersten Großserienproduktion von so genannten NMC 811-Zellen, die im Automobilsektor eingesetzt werden. In diesem Jahr erwartet Wood Mackenzie, dass sich nur eine Handvoll EV-Modelle außerhalb Chinas für die Technologie der hohen Energiedichte entscheiden werden, bis die Sicherheitsprobleme vollständig gelöst sind. Innerhalb Chinas könnte 2020 das Jahr sein, in dem die neuen LFP-Chemikalien ein Comeback erleben werden, da signifikante Verbesserungen der Energiedichte LFP zu einer realisierbaren Option machen.
Die Angst vor der Reichweite hält viele Verbraucher weiterhin vom Kauf von Elektrofahrzeugen ab, da große Reichweiten eher den Luxusfahrzeugen der Oberklasse vorbehalten sind. Die Automobilhersteller sind sich dessen bewusst, und fast jedes neue Modell verfügt über einen größeren Akku, der mehr Kilometer pro Ladung bietet. Wood Mackenzie erwartet, dass sich dieser Trend auch kurzfristig fortsetzen wird. Wie bei den meisten EVs werden zunächst die Modelle mit der besten Ausstattung verkauft, die in der Regel das größte Akkupaket verwenden. Die durchschnittliche Batteriegröße könnte sich in den nächsten Jahren noch erhöhen, da diese Akkus von vorn herein auf den Markt gebracht werden.
3. Lithium – ein weiteres schlechtes Jahr
Nicht einmal die Lithiumhersteller erwarten in diesem Jahr eine Erholung des Lithiummarktes. Im Vergleich zu vielen Erwartungen einer steigenden Nachfrage war 2019 besonders schwach, und ein Überschuss auf dem Markt drückte die Preise nach unten. Fast jeder Lithium-Referenzpreis fiel um mindestens 30 %, und die gemeldeten Verkaufspreise folgten dem gleichen Trend. Wood Mackenzie prognostiziert einen Preisrückgang, der sich über die nächsten zwölf Monate erstrecken wird. Eine vorübergehende Flaute auf dem Markt könnte genau das sein, was die LME braucht, um ihren neuen Lithium-Kontrakt in diesem Jahr auf den Markt zu bringen. Der Kontrakt wird nicht von allen Lithium-Akteuren begrüßt werden; Wood Mackenzie ist jedoch der Ansicht, dass er einen Schritt nach vorn darstellt, um die Transparenz der Lithiumpreise zu erhöhen.
Überangebot war das allgemeine Thema im Jahr 2019, und trotz mehrerer Schließungen und Expansionskürzungen erwarten die Analysten von Wood Mac kurzfristig keine Knappheit. Die Produktion von Hartgestein hat gezeigt, wie schnell ein Spodumenkonzentrat in Betrieb genommen werden kann, aber für 2020 ist nun ein größeres Maß an Disziplin erforderlich. Einige Produzenten mit höheren Kosten werden in diesem Jahr den Druck spüren, da sich die Spodumenpreise nicht erholen.
Die Wirtschaftlichkeit neuer Projekte sieht jetzt weniger interessant aus, und junge Bergbauunternehmen werden zunehmend ihre umweltfreundlichen Eigenschaften und strategischen Standorte hervorheben müssen, was im Bereich der Batterie und des Elektroenergieversorgers sehr genau untersucht wird.
Was die Solarenergie betrifft, so war das Angebotswachstum 2019 höher als 2018. Auch in diesem Jahr werden die Soleunternehmen ihren Anteil am Markt halten müssen. Niedrige Preise belasten die Solehersteller, die in der Regel am unteren Ende der Kostenkurve sitzen und bisher auf diesem Niveau produziert haben, möglicherweise nicht so stark. Die Inbetriebnahme südamerikanischer Solen wird höchstwahrscheinlich langsamer erfolgen als geplant, wobei die Wasserrechte und die technischen Herausforderungen nach wie vor die Hauptprobleme darstellen.
4. Kobalt – können wir die Lücke füllen?
Im vergangenen Jahr ging die Kobaltproduktion in der DRK zurück, da die Industrie sowohl mit dem Rückgang der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und Elektronikgeräten als auch mit der „Verdauungsstörung“ nach der enormen Angebotsreaktion im Jahr 2018, die die Lieferkette überfüllt hatte, zu kämpfen hatte.
Die schwächeren Fundamentaldaten wirkten sich natürlich auf das Preisniveau aus, wobei der LME-Barpreis im Jahresdurchschnitt 33.290 $/t (15,1 $/lb) betrug. Dieses schwache Preisumfeld und die höheren Betriebskosten veranlassten den Branchenführer Glencore, seine Mutanda-Mine ab Ende letzten Jahres auf Pflege und Wartung zu setzen. Da Mutanda derzeit das größte kobaltherstellende Bergwerk der Welt ist, hat das Unternehmen eine ziemlich große Lücke hinterlassen, die es zu füllen gilt. Wood Mackenzie sagt, dass das Unternehmen bereit ist, aber Risiken mit sich bringt.
Die Aussetzung von Mutanda wird Glencores andere Operation in der DRK, Katanga, noch stärker belasten. Katanga hat sich im vergangenen Jahr mit Qualitätsproblemen im Zusammenhang mit dem Urangehalt befasst, doch scheinen Interimslösungen Früchte zu tragen.
Analysten von Wood Mackenzie schätzen, dass im vergangenen Jahr etwa 5 kt Kobalt in Hydroxid exportiert worden sein könnten, während die Produktion von 14 kt. im Jahr 2020 aus Katanga angestrebt wird, wobei die Exportmengen von der weiteren erfolgreichen Umsetzung von Programmen zur Beseitigung von Engpässen abhängen.
Abgesehen von Glencore ist die wahrscheinlichste Herkunft von „Ersatz“-Tonnen die ERG. Ihre Metalkol-RTR-Anlage ist im letzten Jahr nur langsam angelaufen – sowohl in Bezug auf Qualitätsfragen als auch auf den schlechten Markt. Wir schätzen die Exporte auf nur etwa 3,4 kt im Jahr 2019, gegenüber einer Kapazität von ~14 ktpa. Die RTR wird jedoch die Lieferungen im Jahr 2020 mindestens verdoppeln müssen, wenn wir ein großes Defizit vermeiden wollen. Andere wichtige Akteure wie Tenke Fungurume von CMOC werden die Produktion wahrscheinlich nicht wesentlich steigern können, während neue Lieferungen aus Chengtun und der kürzlich begonnene Betrieb in Deziwa ebenfalls gebraucht werden, um die wachsende Nachfrage zu befriedigen.
Wood Mackenzie ist der Ansicht, dass die Fördermenge wieder auf das Niveau von 2018 zurückkehrt. Analysten gehen von einem fiktiven Defizit von etwa 2 kt in diesem Jahr aus. Wood Mackenzie geht davon aus, dass dies notwendig ist, um die Bestände, die sich in der Kobalt-Wertschöpfungskette angesammelt haben, weiter abzubauen. Nach Auffassung des Unternehmens besteht in diesem Jahr ein Preisrisiko, falls die „Hauptproduzenten“ nicht hochfahren, so dass höhere Preise erforderlich sind, um einen Anreiz für ein kostenintensiveres Angebot auf dem Markt zu schaffen.
5. Graphit – nach dem Balama-Drama
Während wichtige „Batterie-Metalle“ wie Lithium und Kobalt unter der Verlangsamung des EV-Absatzes auf dem wichtigen chinesischen Markt gelitten haben, sind die Grundlagen beim Graphit – einer Industrie mit mehr als 1 Million Tonnen, die hauptsächlich vom Stahlsektor angetrieben wird – komplexer. Auf dem Markt für natürliche Flocken haben die Exporte aus der Balama-Mine von Syrah Resources in Mosambik im vergangenen Jahr stetig zugenommen. Dadurch wurde der zuvor isolierte chinesische Flake-Markt allmählich überschwemmt und das Preisniveau im Laufe des Jahres geschwächt. Das Ausmaß des Überangebots führte dazu, dass Syrah im letzten Quartal seine eigene Produktion und seine Prognose für 2020 auf 120-150 kt reduzierte.
Mit dem Beginn des Jahres 2020 gibt es viele Fragen im Zusammenhang mit dem Flake-Markt. Benötigt die Naturgraphitindustrie derzeit tatsächlich eine Mine von der Größe von Balama – die bei voller Kapazität (350 ktpa) größer wäre als der derzeitige weltweite Verbrauch von Naturgraphit in Batterien? Und gibt es eine Zukunft für die anderen Flockengraphit-Projekte, die in diesem Umfeld in die Produktion einsteigen wollen – insbesondere angesichts des scheinbar wiedererwachten Interesses an synthetischem Graphit?
Die mittelfristigen Nachfrageaussichten für Graphit bleiben stark, sagt Wood Mackenzie, wobei es unwahrscheinlich ist, dass störende Technologien wie Anoden auf Silizium- oder sogar Lithium-Metall-Basis das Wachstum in nächster Zeit dämpfen werden. Da dieser noch junge Sektor jedoch bereits mit dem Angebot überfordert ist, dürfte 2020 ein weiteres herausforderndes Jahr werden. Da die Margen unter Druck geraten sind und eine zunehmende Konzentration auf Nachhaltigkeit die ex-chinesische Beschaffung fördert, werden viele Graphitminen, darunter auch Syrah, weiterhin die Wertschöpfungskette hinunter zu hochreinem Kugelgraphit verlagern.
