Palladium erreichte am Freitag aufgrund anhaltender Sorgen um das Angebot aus Südafrika und der Aussicht auf eine Belebung der Nachfrage in China ein neues Allzeithoch.
Die Nymex-Palladium-Futures legten im Morgenhandel in New York um 1,5% auf $1.636,60 zu, bevor sie wieder nachgaben. Die Jahresgewinne 2019 von Palladium liegen bei über 40% oder $477 je Unze.
Die Gefahr von Arbeitskampfmaßnahmen in Südafrika, die zusammen mit Russland für mehr als 80 % der weltweiten Platinmetallproduktion verantwortlich sind, drohte am Freitag erneut groß zu werden, nachdem die militante Gewerkschaft Amcu ihren Führer der Feuerwehr wiedergewählt hatte.
Amcu rückte 2012 in den Vordergrund, als Zusammenstöße zwischen der Polizei und streikenden Arbeitern in der Marikana-Mine im produktiven Platingürtel des afrikanischen Landes 34 Tote hinterließen.
Mehr als drei Viertel des Palladiums landen in Katalysatoren für Benzinmotoren und der Anstieg des Edelmetalls ist trotz eines starken Rückgangs der Fahrzeugverkäufe weltweit zu verzeichnen.
Der Spitzenverbraucher China hat in den letzten 15 Monaten insgesamt 14 Absatzrückgänge verzeichnet, und im August rollten im Vergleich zum Vorjahr 9,9% weniger Autos und Lastwagen von den Verkaufsflächen. Auch auf dem weltweiten Markt Nr. 2 – den USA – wird erwartet, dass der Jahresumsatz unter dem des Jahres 2018 liegen wird.
Was das Palladium angehoben hat, ist eine höhere durchschnittliche Bestückung pro Fahrzeug, da in China und Europa strengere Emissionsstandards eingeführt wurden. BMO Capital Markets sagte in einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung, dass „jegliche Anzeichen für eine Belebung des chinesischen Automobilmarktes zu zusätzlichem Aufwärtspotential bei den Preisen führen könnten“.
Robustes Rhodium
Auch das Schwestermetall Rhodium ist auf dem Vormarsch und hat sich im bisherigen Jahresverlauf mehr als verdoppelt. Rhodium, das ebenfalls hauptsächlich in Autokatalysatoren verwendet wird, wechselte am Freitag in New York mit $5.400 je Unze den Besitzer, dem höchsten Preis seit 11 Jahren.
Aufgrund der Seltenheit, der geringen Nachfragegröße und des konzentrierten Angebots sind die Preise in der Regel volatil.
Rhodium (und das Schwestermetall Ruthenium) fallen bei Preisschwankungen auf – Rhodium erreichte kurz vor der Finanzkrise 2008 $10.025 je Unze, musste aber bis zum Ende des turbulenten Jahres 90% abgeben.
Der Platinpreis lag am Freitag bei $945,10, nachdem er vor zwei Wochen kurzzeitig $1.000 je Unze erreicht hatte. Angesichts des historisch schwachen Preises nutzen einige Anleger die Gelegenheit, sich mit dem Metall einzudecken.
Die Bestände der börsengehandelten Platinfonds sind in diesem Jahr rapide gestiegen und erreichten in der letzten Woche 3,3 Mio. Unzen, was einem Zuwachs von 38 % bzw. 916.000 Unzen im Jahr 2019 entsprach.
Die Tresore der Palladium-ETFs haben sich dagegen geleert, da die Anleger einen Teil der Gewinne einfrieren. Der Bestand an palladiumunterstützten ETFs beläuft sich auf insgesamt 655.000 Unzen, was einem Rückgang von 120.000 Unzen im bisherigen Jahresverlauf entspricht.
ISE- Januar 2020
