Investoren stürmten am Montag in Gold, Safe-Haven-Yen und Anleihen, weil sie sich Sorgen über einen anhaltenden Handelskrieg zwischen den USA und China und globales Wachstum machten. Argentiniens Peso fiel um 15%, nachdem die Wähler dem Präsidenten einen Denkzettel zugefügt hatten.
Der Yen stieg gegenüber dem Dollar auf den höchsten Stand seit mehr als eineinhalb Jahren, da zu erwarten war, dass die japanische Währung im Falle eines langwierigen Handelskonflikts zwischen den USA und China mehr zulegen könnte.
Die Besorgnis, dass ein Handelsabkommen nicht vor den US-Präsidentschaftswahlen 2020 erzielt werden könnte, wuchs, nachdem Goldman Sachs am Sonntag seine Wachstumsaussichten für die USA als letztes senkte und davor warnte, dass ein Handelsstreit nach der Wahl an Stärke zunehmen würde.
Die Aktien an der Wall Street gaben um mehr als 1% nach, was die globale Aktienperformance fast ebenso stark beeinträchtigte. Davor stiegen in China die Aktienkurse um mehr als 1%, da der Yuan ein weiteres Drama verhinderte, nachdem die chinesischen Behörden dem Yuan in der vergangenen Woche erlaubt hatten, unter das Sieben Dollar Niveau zu fallen.
Kurzfristig fehlt den Aktien ein Katalysator, der entweder aus Unternehmensgewinnen, der Federal Reserve oder einem Handelsabkommen resultiert, sagte Rahul Shah, CEO von Ideal Asset Management in New York.
„Das Versprechen eines Handelsabkommens in diesem Jahr wird meiner Meinung nach immer unwahrscheinlicher“, sagte Shah. „Der Markt bereitet sich möglicherweise auf eine Korrektur vor“, sagte er.
Aktien könnten zwischen 5% und 10% fallen, aber langfristige Anleger dazu veranlassen, in den Markt einzusteigen, wenn die Bewertungen fallen, sagte er. Die Hälfte von Shahs Portfolio besteht aus Unternehmensanleihen die andere Hälfte aus Technologieaktien und Aktien mit soliden Dividenden, sagte er.
Der MSCI-Index für die Aktienperformance in 47 Ländern fiel um 0,85%, was auf einen Rückgang der US-Aktien zurückzuführen war. Der Referenzindex S & P 500 liegt jetzt fast 5% unter seinem Allzeithoch, das erst vor elf Handelstagen erreicht wurde.
Der Dow Jones Industrial Average gab um 391 Punkte oder 1,49% auf 25.896,44 nach. Der S & P 500 verlor 35,96 Punkte oder 1,23% auf 2.882,69 und der Nasdaq Composite verlor 95,73 Punkte oder 1,2% auf 7.863,41.
Die europäischen Aktien gaben ebenfalls nach. Der überregionale FTSEurofirst 300 der führenden europäischen Aktien schloss um 0,31%, während der exportstarke deutsche DAX um 0,12% fiel.
Die ifo-Umfrage in Deutschland bestätigte die Wachstumsbedenken, da sich sowohl die aktuellen Bedingungen als auch die wirtschaftlichen Erwartungen im dritten Quartal verschlechtert hatten.
Gold stieg und hielt sich über dem psychologischen Niveau von 1.500 USD. Kassagold legte um 1,1% auf 1.512,51 USD je Unze zu.
Der Yen ist gegenüber dem Dollar seit März 2018 auf den höchsten Stand gestiegen – mit Ausnahme eines Flash-Crashs im Januar – und hat gegenüber dem Greenback 0,37% bei 105,30 pro Dollar gewonnen.
Der Euro stieg um 0,11% auf 1,121 USD, während der Dollarindex um 0,07% fiel.
„Je länger der Handelskrieg dauert, desto wahrscheinlicher wird er die globalen Aussichten belasten und die Weltwirtschaft belasten, was sich negativ auf die Marktmoral auswirkt“, sagte Joe Manimbo, Senior Market Analyst bei Western Union Business Solutions.
Die Renditen von US-Schatzbriefen fielen auf breiter Front, da die Sorgen um den Handel und die politischen Spannungen in der ganzen Welt in Ländern wie Hongkong und Argentinien die Sicherheit von Vermögenswerten unterstützten.
Die langfristigen US-Renditen sind in sechs der letzten neun Handelstage gesunken, was auf die verminderte Risikobereitschaft der Anleger zurückzuführen ist. Auch die Anleiherenditen in Europa waren am Tag niedriger.
Die Benchmark der 10-jährigen US-Schatzbriefe stieg um 28/32, um ihre Rendite auf 1,6386% zu senken.
Der argentinische Peso brach zusammen und fiel auf 55,85 US-Dollar, nachdem die Wähler den marktfreundlichen Präsidenten Mauricio Macri unter Druck gesetzt hatten, indem er der Opposition bei den Vorwahlen am Sonntag einen über den Erwartungen liegenden Sieg bescherte.
Der Merval-Aktienindex fiel um 30% und ein Rückgang der 10-jährigen argentinischen Benchmark-Anleihen um 18 bis 20 Cent führte dazu, dass der US-Dollar bei rund 60 Cent oder sogar darunter notierte.
Der Sieg von Alberto Fernandez – dessen Stellvertreter die frühere argentinische Präsidentin Cristina Fernandez de Kirchner ist – „ebnet den Weg für die Rückkehr zum Linkspopulismus, den viele Investoren fürchten“, sagte das Beratungsunternehmen Capital Economics gegenüber Kunden.
Die Ölpreise stiegen trotz der Sorgen über eine globale Konjunkturabkühlung und des anhaltenden Handelskrieges zwischen den USA und China, der die Nachfrage nach Rohstoffen wie Rohöl gesenkt hat.
Die Brent-Rohöl-Futures der internationalen Benchmark stiegen um 4 Cent auf 58,57 USD pro Barrel, während die US-amerikanischen West Texas Intermediate (WTI) -Futures um 43 Cent auf 54,93 USD pro Barrel zulegten.
Berichterstattung von Herbert Lash mit zusätzlicher Berichterstattung von
Kate Duguid in New York; Schnitt von Cynthia Osterman - Reuters (Bild und Text)
Übersetzung: Institut für seltene Erden und Metalle
