Global handeln immer mehr Unternehmen nach „Grünen-“ Prinzipien
Ein neues umweltberußtes Denken ist auch für die Metallindustrie sehr kostspielig
Die Metallproduzenten, vom Miner bis zum Hüttenwerk, sehen sich mit immer strengeren und teureren Umweltanforderungen konfrontiert, die von Banken auf der Suche nach saubereren Investitionen gestellt werden.
Während sich der Wechsel für kleinere Produzenten als unüberwindlich erweisen kann, haben große Unternehmen ein langes Zeitfenster und befinden sich in einer Phase, in der grünere Technologien dazu beitragen, ihre Kosten zu senken.
Nachhaltigkeit ist ein seit langem bestehendes Thema bei Metallen, das ein breites Spektrum von Aspekten abdeckt, darunter Korruption, Vorstandsstruktur, Arbeitsplätze, Gemeinden rund um Minen und Bergbauabfälle.
Aber die Umweltfragen stehen in den letzten Jahren ganz oben auf der Agenda, da das Bewusstsein für den Klimawandel inmitten öffentlicher Proteste gestiegen ist.
Metalle und Bergbau sind laut dem UN-Umweltprogramm für 10% der gesamten Auswirkungen auf den Klimawandel verantwortlich.
„Wir haben viele Dinge abgelehnt. Grün zu sein ist von entscheidender Bedeutung für die Kreditvergabe“, sagte Laurent Charbonnier, Global Head of Metals and Mining bei HSBC, im Vorfeld der LME Week, wenn sich die Metallindustrie der Welt in London trifft.
Minenbetreiber stehen nun vor großen Checklisten von Kreditgebern, bevor diese Gelder freigeben, und börsennotierte Unternehmen werden von Fondsmanagern geprüft, bevor sie ihre Aktien kaufen.
Das Vermögen in globalen „nachhaltigen“ Fonds hat sich in den letzten fünf Jahren auf 844 Milliarden Dollar bis Ende Juni verdoppelt, so das Research-Unternehmen Morningstar.
„Für uns ist die Prüfung überall um uns herum“, sagte Shishir Poddar, Executive Chairman von Tirupati Graphite plc, das in London notieren will.
Enorme Investitionen erforderlich
Die Metall- und Bergbauindustrie wird in den nächsten zehn Jahren rund 240 Milliarden Dollar an Investitionen benötigen, um wichtige Basismetalle und Gold zu produzieren, so die Unternehmensberatung Wood Mackenzie.
Eine Aufstockung der Mittel ist jedoch an die Einhaltung der ESG-Richtlinien (Environmental, Social and Governance) gebunden und belastet die Betreiber mit zusätzlichen Investitionen.
„Möglicherweise müssen Sie weitere 25% investieren, um die richtigen gesellschaftlichen Engagements und Umweltkonzepte zu schaffen“, sagte Simon Morris, Global Head of Metal bei Wood Mackenzie.
„Werden Investoren also niedrigere Renditen akzeptieren? Ich denke, es verursacht wahrscheinlich ein wenig Kopfschütteln in der Branche in diesem Tauziehen der Prioritäten“, fügte Morris hinzu, der früher für den Global Miner Rio Tinto plc arbeitete.
Größere Metallkonzerne haben die finanzielle Masse, um die höheren Investitionen zu bewältigen.
Die BHP-Gruppe, der weltweit größte Miner, hat Anfang des Monats vier Verträge über erneuerbare Energien unterzeichnet, um ab 2021 alle chilenischen Kupferminen zu beliefern.
Aber die neuen Verträge hatten ihren Preis – BHP hat eine Rückstellung von rund 780 Millionen Dollar im Zusammenhang mit der Kündigung bestehender Kohleverträge angenommen.
Solche Kosten sind für kleinere Unternehmen eine größere Herausforderung.
„Das Problem für diese Unternehmen ist, genügend Geld für den Bau der Mine aufzubringen“, sagte Analyst John Meyer von der Investmentbank SP Angel in der Londoner Filiale. „Weitere 50 bis 100 Millionen Dollar für ein Solarkraftwerk hinzuzufügen, ist ziemlich schwierig.“
Langfristige Kostenvorteile
In vielen Fällen geht die Anpassung der Minen an die Umweltstandards Hand in Hand mit neuen Technologien, die die Effizienz steigern und die Betriebskosten langfristig senken werden.
Große Minenkonzerne wie BHP und Anglo American investieren in Solarstrom-, Automatisierungs- und Wasserspartechnologien und setzen darauf, dass umfangreiche Vorabinvestitionen sowohl ihre ökologischen Qualitäten aufpolieren als auch die Effizienz steigern werden.
„Nachhaltigkeitsziele zu verfolgen bedeutet nicht unbedingt einen Anstieg der Kosten“, sagt Rachael Bartels, Senior Managing Director bei der Unternehmensberatung Accenture.
Obwohl BHP einen großen Verlust hinnehmen musste, um seine Kohleverträge in Chile zu kündigen, sagt die Gruppe, dass die neuen Verträge für erneuerbare Energien, beginnend 2021, die Energiekosten um 20% senken werden.
Der Austausch von Dieselgeneratoren durch Elektromotoren in neuen Untertagebergwerken könnte die Vorlaufkosten um etwa ein Drittel senken, weil er Ventilatoren zur Absaugung der Dieseldämpfe ausschließt, fand eine Studie von EY.
Anglo American hat in Chile eine neue Technologie zur Aufbereitungstechnik für den Bergbau getestet, die die Produktivität um bis zu ein Drittel steigern und auch die Kapitalkosten für neue Minen senken könnte.
Die Investitionsintensität, das Verhältnis von Anfangsinvestitionen zu jährlicher Produktionskapazität für neue Kupferbergwerke hat sich in den letzten 36 Jahren laut Morgan Stanley auf rund 18.000 US-Dollar pro Tonne verdreifacht.
Aber Anglos neue Technologie hat das Potenzial, die Kapitalintensität fast um die Hälfte unter 10.000 Dollar pro Tonne zu senken, sagte die Bank in einer Mitteilung.
Anglo lehnte es ab, Kapitalintensitätsdaten zu veröffentlichen, sagte aber in einer E-Mail, dass die neuen Technologien sowohl in Bezug auf den ökologischen Fußabdruck als auch auf die Kosten „Game-Changer“ seien.
ISE/Arndt Uhlendorff – Oktober 2019
