Blockchain Technologie – die Zukunft ist schon heute

In den letzten fünf Jahren ist die Blockchain so bekannt geworden wie das Internet. Blythe Masters, CEO von Digital Asset Holdings, meint: „Die Blockchain-Technologie sollte genauso ernst genommen werden wie die Entwicklung des Internets in den frühen Neunzigern. Es ist wie eine E-Mail, um Geld zu schicken“.

Die Welt tritt in eine Ära ohne Vermittler ein. Die Vorhersagen des Weltwirtschaftsforums in Davos aus dem letzten Jahr könnten die Blockchain-Revolution unterstützen. Demnach werden bis 2027 10% des gesamten globalen BIP in Blockchain-Netzwerken gespeichert sein. Aber schon jetzt kann jeder Mensch auf der Erde mit Internetzugang Blockchain-Mechanismen nutzen.

Smart contracts – Wer braucht das?

Alle, die an einem sicheren und schnellen Informationsaustausch ohne Vermittler interessiert sind, sowie alle, die Offenheit gepaart mit Sicherheit benötigen. Die Technologie bietet hundertprozentige Informationstransparenz, Verarbeitungsstabilität, ein neues Maß an Datenschutz und niedrigere Kosten für Konto- und Transaktionsdienstleistungen. Übrigens versprechen die Befürworter der Technologie, dass internationale Zahlungen von kleinen, mittleren Unternehmen und Privatpersonen mit zunehmender Zugänglichkeit der Blockchain-Instrumente nur noch über die Blockchain abgewickelt werden können, was wesentlich schneller und billiger sein wird. Darüber hinaus wird die Technologie zahlreiche Fehler bei der Transaktionsverarbeitung vermeiden und die Zahl der betrügerischen Transaktionen verringern.

Im Finanzsektor hat sich die Technologie am weitesten verbreitet. Heute entwickeln 11 Banken, darunter Bangkok Bank, BBVA, BNP Paribas, HSBC, ING, Intesa Sanpaolo, Mizuho, RBS, Scotiabank, SEB und U.S. Bank, eine Blockchain-Plattform für Handelsvorgänge (die derzeit zu 90 % auf Papierdokumenten basieren).

Die digitale Zentralbankwährung (CBDC) ist in letzter Zeit zu einem heißen Thema in der Finanzwelt geworden. Mehrere Zentralbanken führen Analysen und Studien durch, in denen sie die technische und wirtschaftliche Machbarkeit der Einführung von digitalem Geld und die möglichen Auswirkungen auf Geldpolitik, Liquidität usw. untersuchen.

Von Amazon kommen aktuell weitere Krypto-Signale, in Form einer neuen Stellenausschreibung auf der Business-Plattform LinkedIn. Das Tochterunternehmen Amazon Web Services (AWS) möchte die Prozesse in der Abwicklung von Kryptowährungen wie Stablecoins, Security Token oder Non Fungible Token forcieren. Dafür werden Spezialisten für die Verarbeitung von Transaktionen und die Verwahrung digitaler Vermögenswerte in der Cloud gesucht.

Unser Institut verfolgt die technologischen Entwicklungen und hat bereits einige Projekte zur Entwicklung und Schaffung von Blockchain-basierten Kryptowährungen, namentlich Stablecoins, begleitet. In dieser Zeit wurden wichtige Aspekte identifiziert, die bei der Entscheidung über ihren Erwerb berücksichtigt werden müssen. Ein weiterer Bereich sind intelligente Verträge (Smart contracts) , die wir als neuen Service für schnelle Transaktionen, Audits und Geldtransfers sehen.

Kryptowährungen haben sich zu einer neuen Anlageklasse entwickelt!

Im Geschäft mit Kryptowährungen bahnt sich eine Zeitenwende an. Nach den Sturm- und Drangjahren mit enormen Kursschwankungen, in denen insbesondere private Anleger auf unregulierten Onlinemarktplätzen gehandelt haben, beginnt eine Ära der Professionalisierung. Institutionelle Anleger forcieren die Weiterentwicklung von Bitcoin, Ethereum und Co. hin zu einer eigenständigen Assetklasse.

Die Geschwindigkeit, mit der sich dieser Wandel vollzieht, ist exorbitant hoch. Die Kapitalisierung des Kryptowährungsmarktes, dessen gesamte Geschichte erst etwas mehr als 10 Jahre alt ist, hat sich seit Anfang des Jahres ungefähr vervierfacht und erreichte 2,73 Billionen Dollar (Daten von CoinGecko vom 03.12.2021)

Unterstützt wird dies durch die wachsende Popularität führender Kryptowährungen wie Bitcoin sowie den Zustrom institutioneller Anleger in den Markt, was zu einer Verringerung der Volatilität beiträgt. Dies war in der Vergangenheit ein wichtiger Faktor, der konservative Spieler entmutigt hat.

Um die Volatilität zu verringern, wurde eine „stabile Währung“, d. h. Stablecoin, geschaffen. Auf diese Weise konnten die Preise für digitale Vermögenswerte stabilisiert werden.

Stablecoin bezieht sich auf einen Kryptowährungswert, dessen aktueller Wert durch einen der traditionellen und liquiden Vermögenswerttypen – Währung, Rohstoffe, Metalle – gesichert ist, d. h. durch Vermögenswerte, die in der globalen Finanzpraxis als zuverlässiges und legitimes Abwicklungsmittel akzeptiert sind. Das Hauptziel von stablecoin ist es, die Volatilität der Kryptowährung zu glätten, da ihr Preis (Tauschwert auf dem Markt) an den Preis von z.B. dem US-Dollar, dem Schweizer Franken, Gold oder anderen Metallen „gebunden“ ist. Hier bietet sich eine Analogie zu den Ereignissen vor 1973 an, als der US-Dollar vollständig mit Gold unterlegt war, dem so genannten „Goldstandard“. Die Vorteile solcher Praktiken sind folgende: vorhersehbare Kryptowährungskurse, die es ermöglichen, auch langfristige Verträge zwischen Gegenparteien abzuwickeln; eine Versicherung gegen die starke Abwertung von Kryptowährungen, insbesondere wenn Informationsmanipulationstechnologien von Insidern genutzt werden; und die Möglichkeit, mit Vermögenswerten unterlegte Kryptowährungen als Mittel zur Akkumulation und Reservierung zu nutzen.

Vorteile der Stablecoins

Die Vorteile von metallunterlegten Stablecoins ermöglichen Transaktionen, bei denen die Teilnehmer überschüssige Mengen eines bestimmten Metalls zu günstigeren Bedingungen als bei herkömmlichen Verträgen an Dritte verkaufen können. Stablecoin senkt auch die Transaktionskosten erheblich und ermöglicht den Kunden einen schnelleren Handel.

• Die Möglichkeit, in Metalle zu investieren, ohne sie mühsam transportieren und lagern zu müssen
• Durch den Kauf von Stablecoin kann der Benutzer diese entweder weiterverkaufen in physisches Metall eintauschen.
• Zugänglichkeit nicht nur für institutionelle Anleger, sondern auch für Privatanleger

Nachteile der Stablecoins

• Es gibt einen großen Nachteil bei allen metallgedeckten Stablecoins. Der Prozentsatz ihrer Sicherheit und Liquidität hängt davon ab, wer sie ausgegeben hat.
• Deshalb sind hier strenge Kontrollen wichtig. Andernfalls ist es unmöglich, die Sicherheit und Konnektivität zwischen den Metallen und den Stablecoins zu gewährleisten. Ein Verhältnis von 1:1 kann nur erreicht werden, wenn es zentralisiert ist.
• Das Audit ist Teil des Kontrollsystems. Es hilft, alle Sonderfunktionen zu gewährleisten. Langsamer Abzug der Mittel.

Das Institut für seltene Erden und Metalle (ISE) zum Thema

Unser Institut bietet in diesem Fall seine Dienste für das Audit und Verifizierung: Bestätigung der Quantität und Qualität der Waren sowie deren Bewertung an. Es ist wichtig, die internationalen Standards zu berücksichtigen, die besagen, dass jedes Quartal ein Audit durchgeführt werden sollte, um Transparenz und Glaubwürdigkeit des Unternehmens zu gewährleisten. Es ist wichtig zu erkennen, dass die Gesamtliquidität durch Änderungen der Metallpreise und durch Zu- oder Abnahmen der Verkäufe beeinflusst wird. Alle diese Maßnahmen sollten streng geregelt werden.

Ein stable Coin ist ein reguliertes Finanzinstrument, daher hat ein stable Coin immer einen Verkaufsprospekt, ähnlich wie bei Aktien oder Fonds. Wir haben beobachtet, dass es zur Zeit viele utility Coins gibt, die sich nach aussen als eine Verbriefung von Werten präsentieren. Hier kann in der Regel immer von einem Betrugsversuch ausgegangen werden, da es sich hier definitiv um ein regulierungspflichtiges Finanzinstrument handelt.

Wir haben auch festgestellt, dass es Coins oder Tokens gibt, die als Bewertungsgrundlage 5 Jahre, oder noch ältere, Bewertungen haben. Wenn vor fünf Jahren ein Preis für eine Ware festgestellt wurde, hat dieser in der Regel heute nichts mehr mit dem aktuellen Preis gemein.

Es gibt Metallprodukte, die einen sehr hohen Preis in ihrer Bewertung für ihre kleinste Einheit haben (1 Gramm, 1 Meter, etc.). Bei allen Metallprodukten handelt es sich um synthetisch hergestellte Waren, die wie alle synthetischen Waren in ihren Preis abnehmen bei steigender Quantität. Wir haben beobachtet, dass zum Beispiel der Preis von einem Gramm Kupferpulver (EURO 1200-1800) in der Qualität 99,9997%, sphärisch und kleiner als 10µm linear auf mehrere hundert Kilogramm hoch gerechnet wird. Dies ist eine Milchmädchenrechnung und entspricht in keinster Weise der Realität. Der Preis pro Einheit sinkt bei allen hergestellten Gütern mit zunehmender Menge. Je schmaler ein Markt ist um so drastischer ist der Abschlag.

Das ISE begleitet neben einigen stable coin Projekten auch ein eigenes Projekt aus dem Bereich der Smart Contracts. Zur Zeit wird ein Smart Contract auf der Basis einer selbst geschriebenen Blockchain getestet um ab Mai 2022 den Ankauf und Verkauf von Metallen zu erleichtern. Mehr zu diesem Thema berichten wir in Kürze. Presseanfragen bitte an [email protected]

Beispiele der stablecoins

• Digix Gold (DGX) ist ein ERC-20 Token, der auf Ethereum basiert. Er ist durch Gold gedeckt: 1 DGX entspricht 1 Gramm des Metalls. Ihre Goldreserven werden in Singapur gelagert und alle 3 Monate überprüft. DGX-Besitzer können die Währung sogar in echte Goldbarren umtauschen – dazu ist allerdings eine Reise nach Singapur erforderlich.
• Tiberius Coin (TCX) ist nicht an einen einzelnen Vermögenswert gebunden, sondern an eine Kombination aus 7 Edelmetallen, die bei der Herstellung von High-Tech-Geräten verwendet werden. Es wird erwartet, dass der Wert von TCX mit der zunehmenden Verbreitung von Solarzellen und Elektroautos steigen wird. 
• SwissRealCoin (SRC) wird durch ein Portfolio von Immobilien in der Schweiz gestützt. Stablecoin-Inhaber können durch Abstimmungen Immobilien für Investitionen auswählen.

Die Szenarien für den möglichen Einsatz der Blockchain sind sehr vielfältig. Die Unternehmen sehen potenzielle Einsatzmöglichkeiten für verteilte Register in den Bereichen Grundbucheintragung, Wahlverfahren, Produktvertrieb, Energie, Crowdfunding, Wirtschaftsprüfung und Notariatsdienste.

Eine globale OpenSource-Gemeinschaft, Hyperledger, arbeitet derzeit an branchenübergreifenden Blockchain-Szenarien. SAP Ariba arbeitet mit dem globalen Netzwerk Everledger zusammen, um die Produktion und Lieferung von Waren zu verfolgen – von den Rohstoffen bis zum Verkauf.

Man kann unterschiedliche Ansichten zu Kryptowährungen haben, und es spielt auch keine Rolle, ob Blockchain revolutionär ist oder nicht, denn es besteht kein Zweifel daran, dass sie erhebliche Auswirkungen auf eine Reihe traditioneller Branchen haben wird, da die Technologie die Schaffung neuer Unternehmen, Produkte, Dienstleistungen und Anwendungen vorantreibt. Mehr noch: All dies geschieht bereits. Und dieser Schritt zur „massenhaften“ Nutzung der Blockchain markiert das Ende der ersten Phase der Entwicklung dieser Technologie.

Derzeit gibt es keine gesetzliche Regulierung von Kryptowährungen, aber sobald es ein wirksames Regulierungssystem gibt (das die Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt aktiv anstreben), wird es nur noch „seriöse“ Kryptowährungen geben, die wirklich einen Wert haben und für die es langfristige Perspektiven und neue Entwicklungsmöglichkeiten geben wird. Es wird eine berechenbare Version des Kryptomarktes geben, in der Kryptowährungen eine vertrauenswürdige Anlageklasse werden.

ISE – Dezember 2021

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